Инвестиционната цел на Подфонда е да инвестира активите си предимно в банкови депозити и инструменти на паричния пазар (предимно деноминирани в щатски долари или други валути, свързани с щатския долар). На второ място Подфондът инвестира в дългови ценни книжа с инвестиционен и неинвестиционен рейтинг (включително ценни книжа с фиксиран и плаващ лихвен процент), като държавни облигации и корпоративни облигации, приети на официален пазар или търгувани на регулиран пазар и деноминирани в щатски долари или други валути, хеджирани срещу щатския долар, а също така в структурирани финансови инструменти и финансови деривативи за целите на ефективното управление на портфейла или хеджиране. Не се позволява Подфондът да инвестира в акции. Ликвидности, предприятия за колективно инвестиране, финансови деривативни инструменти, структурирани финансови инструменти, заемане на ценни книжа и репо сделки могат да бъдат използвани в ограниченията, описани в част 3.1. и 4. от Проспекта.

Американската икономика показа солидна устойчивост през четвъртото тримесечие, като ръстът на БВП достигна 2,7%, а потребителските разходи останаха стабилни въпреки продължаващата несигурност. Федералният резерв намали лихвения процент с 25 базисни пункта през декември, което сигнализира за продължаваща подкрепа за икономическата стабилност на фона на продължаващите опасения от инфлация. Доходността по държавните облигации беше волатилна през цялото тримесечие, като 10-годишните започнаха от 4,15% и завършиха близо до 4,17%, близо до декемврийския си връх. Краткосрочната доходност също колебаеше, отразявайки постоянната инфлация и очакванията за растеж.

Портфолиото постигна положителна абсолютна доходност през четвъртото тримесечие на 2025 г., следвайки тясно съответните пазарни резултати. Резултатите бяха подкрепени от силни решения за разпределение по сектори, особено в корпоративния и държавния дълг, докато изборът на ценни книжа допринесе положително като цяло. Позициите в Полша, Швеция и GM бяха основните фактори за положителния резултат. Позиционирането на кривата на доходност оказа умерено отрицателно въздействие, като някои леко по-дългосрочни позиции се представиха по-слабо. Портфолиото се ориентира в предизвикателна пазарна среда, белязана от корекции на паричната политика и волатилност на лихвените проценти. Подфондът коригира позиционирането си през четвъртото тримесечие, като се отказа от претоварената си позиция в корпоративните облигации, като същевременно увеличи експозицията си към държавен дълг. Държавните ценни книжа станаха доминиращ компонент на портфолиото, както по отношение на номиналния размер, така и по отношение на приноса на дюрацията. Общата дюрация на портфолиото се движи в диапазон, малко под 2.0.