LU0385659072

Фондът се управлява активно и има за цел да постига дългосрочен растеж на капитала чрез инвестиране в портфейл от акции на дружества, търгувани на Атинската фондова борса, гръцки държавни облигации и гръцки корпоративни облигации. Фондът може да използва деривативни инструменти с цел ограничаване на въздействието на пазарните колебания. Освен това фондът може да инвестира в банкови депозити, инструменти на паричния пазар и/или дялове на предприятия за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (UCITS). Дяловете от класовете Eurobank DIS и Private Banking DIS са разпределящи дялове (както е определено в раздел 9 „Политика за разпределение“ на настоящия проспект). За 2025 г. годишният дивидент възлиза на 2,50%. За 2026 г. се очаква прогнозният годишен дивидент да достигне до 2,50%.

Подфондът е с висок рисков профил и е предназначен за инвеститори, които търсят възможност за реализиране на доходност чрез участие в диверсифициран портфейл от гръцки акции, гръцки държавни облигации и гръцки корпоративни облигации с потенциал за растеж в дългосрочен инвестиционен хоризонт.

Второто тримесечие на 2026 г. се характеризираше с повишена волатилност на пазарите на европейски държавни облигации, породена от променящите се очаквания относно паричната политика и колебанията в световните цени на енергията. Въпреки тези развития гръцките държавни облигации продължиха да демонстрират относително висока устойчивост, подкрепена от стабилната фискална позиция на страната, подобряващите се кредитни показатели и устойчивото инвеститорско търсене на държавен дълг, емитиран от периферните икономики. През второто тримесечие на 2026 г. Атинската фондова борса запази силната си възходяща тенденция, отчитайки ръст от 19,11%, докато доходността от началото на годината достигна 15,99%, изпреварвайки основните развити пазари на акции. Успешното осъществяване на няколко значими увеличения на капитала и частни пласирания потвърди силния инвестиционен интерес както от международни, така и от местни инвеститори, като същевременно подчерта продължаващото подобрение на ликвидността на гръцкия капиталов пазар. Особено показателно бе увеличението на капитала на PPC в размер на 4,3 млрд. евро, което привлече изключително силно търсене, като общият обем на подадените поръчки достигна близо 18 млрд. евро – рекордно ниво за гръцкия пазар. Това развитие представлява силен вот на доверие както към компанията, така и към перспективите пред гръцкия пазар на акции. Гръцката икономика продължи да превъзхожда икономиките от еврозоната, като инвестициите, устойчивият пазар на труда и добрите фискални резултати останаха основните двигатели на растежа. Въпреки това продължаващият инфлационен натиск и забавянето на частното потребление предполагат, че икономическият растеж може да остане под първоначалните очаквания. Независимо от това средносрочните перспективи остават благоприятни, подкрепени от продължаващия приток на капитали, ефективното усвояване на средства по Механизма за възстановяване и устойчивост (RRF), както и от очакваните положителни ефекти от прекласифицирането на гръцкия пазар като развит пазар и планираното му присъединяване към Euronext. Същевременно фундаменталните показатели на листваните дружества останаха стабилни, като оперативната рентабилност и приходите запазиха положителната си динамика, а оценките продължиха да бъдат привлекателни в сравнение с други европейски пазари. Въпреки общата положителна картина инвестиционната среда остана под влияние на повишена несигурност, тъй като геополитическите развития, перспективите за лихвените проценти и разходите за енергия продължават да бъдат ключови фактори, които могат да окажат влияние върху краткосрочното представяне на гръцкия фондов пазар.

Експозицията на подфонда към акции се увеличи през второто тримесечие, нараствайки от 53% на 60%. През периода бяха реализирани селективни инвестиции в секторите Енергетика и Инфраструктура, основно чрез участие в увеличенията на капитала на ADMIE Holding и PPC. Същевременно подфондът селективно увеличи експозицията си към сектора Потребителски услуги чрез участие в първичното публично предлагане (IPO) на Attica Department Stores, увеличението на капитала на TRASTOR REIC, както и чрез конвертирането на корпоративни облигации на PRODEA в акции. В допълнение подфондът увеличи вложенията си в корпоративни облигации и краткосрочни депозити, като по този начин допълнително подобри диверсификацията на портфейла и управлението на ликвидността.